Сделка "Сбербанка" и "Тройки" приведет к переделу российского рынка инвестиционных услуг, Деньги

"Сбербанк" подписал соглашение о намерении приобрести инвесткомпанию "Тройка Диалог"

Покупка "Тройки" позволит банку конкурировать на инвестбанковском рынке с ВТБ, создавшим еще в 2008 году инвесткомпанию "ВТБ Капитал"

В других сегментах "Сбербанку" придется конкурировать с иностранными инвестбанками, и это будет непросто

"Сбербанк" подписал соглашение о намерении приобрести инвесткомпанию "Тройка Диалог". Покупка "Тройки" позволит банку конкурировать на инвестбанковском рынке с ВТБ, создавшим еще в 2008 году инвесткомпанию "ВТБ Капитал", которая сразу же заняла существенную долю рынка.

По оценке Германа Грефа, данной в интервью журналу Forbes, доля "ВТБ Капитала" в российском инвестбанковском бизнесе составляет 10-15%, "Сбербанк" к 2015 году собирается также занимать 15% рынка.

"ВТБ Капитал" с момента появления удерживает лидерство в рейтинге организаторов рублевых облигаций, но "Сбербанку" в союзе с "Тройкой" как государственному игроку будет проще нарастить долю на этом рынке, отмечает "Коммерсант".

По данным Cbonds, доля "ВТБ Капитала" в прошлом году на этом рынке составила 17,96%, квазигосударственного Газпромбанка - 9,11%, Транскредитбанка, который до конца года может перейти под контроль ВТБ, - 5,22%, Сбербанка - 4%. Банки с госучастием лидируют в рейтинге организаторов размещений облигаций, им достаются самые "топовые" заемщики, компании первого эшелона. Госбанки зачастую запрашивают минимальную комиссию за услуги, в то время как остальные игроки не могут себе позволить этого, говорит руководитель инвестблока одного из западных банков.

В других сегментах "Сбербанку" придется конкурировать с иностранными инвестбанками, и это будет непросто, так как их позиции сильны на рынках еврооблигаций и размещения акционерного капитала. Так, на рынке еврооблигаций лидерство принадлежит "ВТБ Капиталу", но остальные позиции в рейтинге топ-10 занимают иностранные банки. Доля JP Morgan составляет 11,6%, Citigroup - 11,06%, Barclays - 10,2%.

В рейтинге организаторов IPO по итогам 2010 года первое место делят BNP Paribas и Credit Suisse (2,24 млрд долларов), третье место занимает JP Morgan (2,16 млрд).